Finansējumā tiek izmantots Capital Asset Pricing Model jeb CAPM, lai noteiktu attiecību starp akciju risku un tā paredzamo atdevi. Tā ir diezgan sarežģīta formula, bet tā var palīdzēt jums izlemt, vai riskants ieguldījums ir tā vērts. Tālāk aprakstīts, kā aprēķināt CAPM.
Jūs varat aprēķināt CAPM ar šādu formulu: X = Y + (beta x ZY) Šajā formulā: X ir atgriešanās likme, kas padarītu ieguldījumus tā vērts (summa, ko jūs varētu sagaidīt, lai nopelnītu gadā, apmaiņā pret par risku ieguldīt akcijās).Y ir „droša” ieguldījuma atdeves likme, piemēram, nauda krājkontā.Beta ir akciju svārstīguma rādītājs. Detalizētāk mēs iegūsim beta versiju 2. solī. Visbeidzot, Z ir tirgus atgriešanās likme kopumā.
Uzziniet vairāk par beta versiju, jo tā ir CAPM atslēga. Tirgum kopumā (ko mēra S&P 500) ir beta 1,0, un krājuma beta līmenis tiek mērīts, salīdzinot ar tirgu. Tātad krājums ar beta 4,0 ir četras reizes svārstīgāks kā tirgus. Jūs varat atrast akciju beta versiju, meklējot tā simbolu Reuters.com.
Izmēģiniet CAPM aprēķinu. Šajā piemērā mēs izmantosim šādas vērtības: Y = 3 procenti (ING Direct procentu likmes konta atdeves likme) Beta = 0,92 (Microsoft beta pēc Reuters) Z = 10 procenti (akciju tirgus vidējais gada rādītājs) Tātad vienādojums izskatās šādi: 3 + (0,92 x 10-3) = 9,44.Tāpēc Microsoft CAPM ir 9,44 procenti.
Ko tas nozīmē? Būtībā tas nozīmē, ka Microsoft būtu jāiegūst 9,44 procenti gadā, lai būtu vērts ieguldīt, vismaz saskaņā ar CAPM formulu. Microsoft beta ir mazāks par 1, kas nozīmē, ka tas faktiski ir mazāk svārstīgs nekā tirgus kopumā, kas ir jēga, jo tas ir tik liels un izveidots uzņēmums. Let's redzēt, kā tas izskatās ar izdomātu uzņēmumu, kas ir daudz mainīgāks.
Aprēķiniet CAPM par iedomātu uzņēmumu ar beta 3,5: 3 + (3,5 x 10-3) = 27,5.Šim uzņēmumam būtu jāiegūst 27,5 procenti gadā, lai būtu vērts ieguldīt saskaņā ar CAPM modeli.
Padomi
-
Šajā vienādojumā varat izmantot savus aprēķinus Y un Z vērtībām. Piemēram, ja jūs domājat, ka tirgus, iespējams, atgriezīsies par 8 procentiem gadā, nevis 10 procentiem, izmantojiet to Z. Ja jums ir krājkontu, kas maksātu jums 5 procentus no jūsu naudas, izmantojiet Y.
