Vai jūs regulāri konsultējieties ar jūsu uzņēmuma finanšu rādītājiem? Jums vajadzētu. Tie ir mērinstrumenti, kas norāda, cik labi jūsu uzņēmums darbojas. Viens no svarīgākajiem rādītājiem ir parādu summa, kas uzņēmumam ir uz grāmatām, salīdzinot ar tās pašu kapitāla bāzi: parāda attiecība pret materiālo vērtību. Šī attiecība ir jūsu uzņēmuma finansiālās veselības rādītājs un liecina par tās spēju izdzīvot grūtos laikos.
Kāda ir parāda attiecība pret materiālo vērtību?
Pirmkārt, definēsim materiālo vērtību. Uzņēmuma pašu kapitāls tiek noteikts, ņemot vērā uzņēmuma kopējos aktīvus un atņemot kopējo parādu. Kopējie aktīvi ietver skaidru naudu, debitoru parādus, krājumus, pamatlīdzekļus un dažreiz nemateriālos aktīvus, piemēram, preču zīmes, intelektuālo īpašumu un nemateriālo vērtību.
Likvidācijas gadījumā nemateriālie aktīvi, visticamāk, nesaglabās savu sniegto vērtību. Tāpēc nemateriālie aktīvi tiek atņemti no uzņēmuma sākotnējās pašu kapitāla, lai iegūtu cieto materiālo vērtību, kas atspoguļo uzņēmuma fiziskos aktīvus.
Parāda un materiālās vērtības attiecība tiek aprēķināta, ņemot vērā uzņēmuma kopējās saistības un dalot to ar materiālo neto vērtību, kas ir konservatīvāka metode, ko izmanto šīs attiecības aprēķināšanai.
Formula ir: Kopējie pasīvi / Materiālā neto vērtība = Parāda materiālajai neto vērtībai
Sviras efekts
Kopumā parāda procentu likme vienmēr būs lētāka nekā pašu kapitāla izmaksas. Ieguldītājs, kas veic pamatkapitāla ieguldījumus uzņēmumā, sagaidīs augstāku peļņu, kas ir augstāka par 15 līdz 20 procentiem. Aizdevumu procentu likmes ir daudz zemākas, aptuveni 4–7%.
Pieņemsim, ka apsverat projektu, kas maksās 2 miljonus ASV dolāru, un ir paredzams, ka tas atgriezīsies vismaz 12% gadā. Būtu lietderīgāk aizņemties naudu un samaksāt 6 procentus, lai veiktu 12 procentus, nevis meklēt ārējos ieguldītājus, kuri vēlēsies saņemt 15 procentus peļņu no saviem līdzekļiem.
Kamēr projekta atdeves likme pārsniedz aizņēmumu izmaksas, jums vajadzētu aizņemties tik daudz, cik bankas aizdos. Tomēr liels parādu apjoms palielina uzņēmuma finanšu sviru un padara to uzņēmīgāku pret ekonomikas lejupslīdi.
Uzņemot lielāku parādu, var rasties lielāks ienākums no ieguldījumiem, pieņemot lielāku ieguldītāju pašu kapitālu, nozīmē atteikties no lielākas līdzdalības jūsu uzņēmumā. Mērķis ir panākt līdzsvaru starp saprātīgu parāda apjomu, lai palielinātu peļņu, un neievērot pārāk lielu pašu kapitālu, lai zaudētu kontroli pār savu uzņēmumu.
Attiecības nozīme
Viens no uzņēmuma finansiālā stipruma rādītājiem ir tā parāda attiecība pret materiālo vērtību. Uzņēmumi ar zemu parādu summu, salīdzinot ar to materiālo neto vērtību, tiek uzskatīti par finansiāli veselīgākiem nekā uzņēmumiem, kuriem ir augstāks parāda līmenis. Zems parādu apjoms ir labs; augsts parāda līmenis ir slikts. Aizdevēji nepatīk augsts parāda līmenis, jo uzskata, ka tas samazina savu aizdevumu drošības rezervi.
Taču, lai saglabātu lietas perspektīvu, atbilstošā parāda attiecība pret materiālo vērtību atšķiras atkarībā no nozares veida. Komunālie uzņēmumi, piemēram, iegulda lielos apjomos pamatlīdzekļus un tiem ir pastāvīgas naudas plūsmas. Tāpēc viņiem ir atļauts parādu attiecība pret parādu robežās no 4 līdz 6 dolāriem līdz vienai pašu kapitāla vērtībai. Banku parādu rādītāji var sasniegt pat augstāku parādu diapazonā no 10 līdz 20 dolāriem līdz vienai pašu kapitāla vērtībai.
No otras puses, baņķieri nepatīk, ka mazie uzņēmumi pārsniedz parāda attiecību pret pašu kapitālu. Mazajiem uzņēmumiem parasti nav lielas pašu kapitāla summas, un to naudas plūsmas ir mazāk paredzamas.
Tomēr uzņēmums ar augstu parāda / neto vērtības attiecību ne vienmēr norāda uz problēmu. Uzņēmums varētu aizņemties un tērēt naudu, lai veicinātu jauna produkta ražošanu un ieviešanu. Ja projekts būs veiksmīgs, neparasti augstais parāda līmenis sāks samazināties.
Lai gan parāda un materiālās vērtības attiecība nav finanšu rādītājs, ko mazo uzņēmumu īpašnieks uzrauga katru nedēļu, tas ir rādītājs, kas ilgtermiņā jāiekļauj finanšu plānošanas stratēģijās.
