Uzņēmumiem jābūt pietiekamam apgrozāmam kapitālam, lai atbalstītu to darbību un augtu. Apgrozāmā kapitāla apjoms ir svarīgs uzņēmuma finansiālās veselības rādītājs. Izpratne par apgrozāmā kapitāla raksturu un to, kā to izmantot, ir svarīga prasme visiem uzņēmuma vadītājiem.
Bruto apgrozāmie līdzekļi
Bruto apgrozāmie līdzekļi ir uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu kopsumma.Tas ietver skaidru naudu, debitoru parādus, krājumus un īstermiņa ieguldījumus. Šajā aprēķinā nav iekļautas saistības, tāpēc bruto apgrozāmie līdzekļi piedāvā tikai ierobežotu uzņēmuma finansiālā stāvokļa aprakstu.
Neto pamatkapitāls
Neto apgrozāmie līdzekļi ir precīzāks un pilnīgāks uzņēmuma likviditātes veselības rādītājs. To aprēķina, summējot uzņēmuma apgrozāmos līdzekļus - skaidru naudu, īstermiņa ieguldījumus, debitoru parādus un krājumus - un atņemot visas tās īstermiņa saistības. (Apgrozāmā kapitāla attiecība = kārtējie aktīvi mīnus kārtējās saistības) Īstermiņa saistību posteņu piemēri ir: kreditoru parādi, klientu noguldījumi, īstermiņa aizdevumi, maksājamie procenti, nodokļi, ilgtermiņa parāda termiņi un visas citas saistības, kas pienākas viena gada laikā.
Lai gan neto apgrozāmo kapitālu veido dolāra summa un tas ir svarīgi izsekot, īstermiņa aktīvu attiecība pret īstermiņa saistībām ir vairāk par uzņēmuma likviditātes stāvokli.
Darba kapitāla īpatsvara nozīme
Uzņēmuma naudas plūsmas cikls no krājumiem līdz debitoru parādiem ne vienmēr ir stabils un perfekts. Vadītāji nekad nevar būt pilnīgi pārliecināti, ka viņiem pastāvīgi būs pietiekami daudz naudas, lai samaksātu rēķinus. No otras puses, īstermiņa saistību summas un termiņi ir labi definēti. Kreditori sagaida maksājumus par konkrētiem termiņiem bez izņēmuma.
Šā iemesla dēļ uzņēmumi cenšas uzturēt apgrozāmo līdzekļu apjomu, kas ir daudz lielāks par īstermiņa saistību apjomu. Parasti lielākā daļa vadītāju cenšas saglabāt apgrozāmā kapitāla rādītāju 2: 1. Citiem vārdiem sakot, viņi vēlas, lai īstermiņa saistībās būtu divi dolāri par apgrozāmiem aktīviem par katru dolāru. Ja apgrozāmā kapitāla rādītājs samazinās zem 1: 1, uzņēmumam būs grūtības savlaicīgi izpildīt savas parādsaistības, tāpēc augstāka pašreizējā attiecība ir labāka, lai saglabātu atbilstošu likviditāti.
Trūkumi darba kapitāla attiecību interpretācijā
Lai gan uzņēmumam var būt liels apgrozāmā kapitāla rādītājs, tas nenozīmē, ka uzņēmumam ir spēcīgs likviditātes stāvoklis. Piemēram, inventārā var būt daži produkti, kas ir veci, novecojuši un neizmantojami. Šie posteņi neveicinās uzņēmuma naudas plūsmu. Turklāt debitoru parādi varētu būt parādi pret klientiem, kas ir novēloti vai, vēl sliktāk, pat ne kolekcionējami. Jebkurā gadījumā, lai noteiktu uzņēmuma reālo apgrozāmo līdzekļu stāvokli, būtu nepieciešama turpmāka krājumu un debitoru parādu kvalitātes analīze.
Kā palielināt apgrozāmo kapitālu
Uzņēmumi var mēģināt paātrināt savu naudas plūsmas konvertācijas ciklu un palielināt apgrozāmo kapitālu ar šādām metodēm:
- Saīsināt kredīta maksājumu noteikumus klientiem.
- Esiet agresīvāki attiecībā uz debitoru parādu iekasēšanu.
- Samaziniet krājumu līmeni, izmantojot pirkumus, kas iepērk tikai laikā.
- Notīriet neizmantoto inventāru, atgriežoties piegādātājiem vai pārdodot atlaides.
- Lūdziet piegādātājus pagarināt savus maksājamos maksājuma noteikumus.
Katram uzņēmumam ir nepieciešams pietiekams apgrozāms kapitāls, lai savlaicīgi izpildītu īstermiņa finanšu saistības. Apgrozāmā kapitāla rādītājam jābūt pietiekami augstam, lai nodrošinātu rezerves, lai izmantotu iespējas, kad tās parādās, un laika apstākļu kritumu. Tā kā uzņēmuma naudas plūsmas konvertācijas cikls ne vienmēr ir stabils, komfortabla apgrozāmā kapitāla stāvokļa saglabāšana ir būtiska, lai nodrošinātu uzņēmuma ilgtermiņa izdzīvošanu un izaugsmi.
