Daudzi ieguldījumu lēmumi ir pakļauti riskiem un nenoteiktībai. Šādos apstākļos lēmumu pieņēmēji var novērtēt naudas plūsmas, ko viņi sagaida, piešķirot katrai varbūtību. Veicot šo analīzi, lēmumu pieņēmējs var noteikt naudas plūsmas, kas ļaus viņam izvēlēties starp bezriska projektu un vienu ar riskantām naudas plūsmām.
Projektējiet naudas plūsmu. Prognozēt naudas plūsmu un ieplūdi no attiecīgā projekta sākuma līdz pabeigšanai. Piemēram, ja projektam ir nepieciešams ieguldījums 1000 ASV dolāru apmērā, un nākamajā gadā atgriež $ 2000, naudas plūsma būtu vienāda ar negatīvu 1000 ASV dolāru gadā un pozitīvs $ 2000 pirmajā gadā.
Noteikt atbilstības koeficientus. Izvēlieties koeficientu starp nulli un vienu, kas atspoguļo katra naudas plūsmas risku. Nulles koeficients norāda, ka jūs neparedzat saņemt naudas plūsmu vispār, un viens koeficients norāda uz pilnīgu pārliecību, ka saņemsiet naudas plūsmu. Diemžēl nav precīzu veidu, kā noteikt ticamības ekvivalentus. Korekcijām jāatspoguļo jūsu viedoklis par projekta riskivitāti. Piemēram, koeficients 0,5 norādītu 50% ticību naudas plūsmas saņemšanai.
Aprēķiniet noteiktās naudas plūsmas. Katru naudas plūsmu reizina ar atbilstošu noteiktības ekvivalenta koeficientu. Piemēram, ja jūs izvēlējāties koeficientu 1,0 naudas izteiksmē, kas negatīva $ 1000 ir nulle, un 0,5 par pozitīvo $ 2 000 ieplūdi pirmajā gadā, tad līdzvērtīgas naudas plūsmas būtu vienādas ar negatīvu 1000 ASV dolāru gadā un pozitīvu $ 1000 gadā vienu.
Aprēķiniet neto pašreizējo vērtību vai NPV. Lai novērtētu projekta NPV, katram nodrošinājuma ekvivalenta naudas plūsmai atlaidiet no projekta diskonta likmes. Ja NPV ir pozitīvs un jūsu aplēses par ticamības ekvivalentiem ir precīzi, jums jāturpina ieguldījums.
