Diskontētās naudas plūsmas analīze tiek izmantota, lai aprēķinātu nevienmērīgas naudas plūsmas pašreizējo vērtību. Nevienmērīgs nozīmē, ka naudas plūsma katru gadu palielinās vai samazinās. Naudas plūsma ir starpība starp skaidras naudas ienākšanu un aiziešanu no uzņēmuma. Pašreizējā vērtība ir nākotnes naudas plūsmu summa, kas diskontēta atpakaļ uz pašreizējo, izmantojot diskonta likmi, kas laika gaitā var mainīties. Izmantojiet pašreizējo vērtību analīzi, lai izvēlētos starp alternatīviem ieguldījumiem vai aprēķinātu iegādes mērķa patieso vērtību.
Izvēlieties diskonta likmi. Saskaņā ar Dienvidkarolīnas Universitātes profesora Samuela Bakera sniegto diskonta likmi ir iespējama minimālā peļņas likme, ko fondi var nopelnīt citur, vai banku aizdevumu procentu likme. Piemēram, jūs varat izmantot pašreizējās divu gadu valdības obligāciju peļņas likmi vai procentu likmi uz termiņa aizdevumu kā savu diskonta likmi. Varat arī pievienot riska prēmiju šīm likmēm, bet, kā norāda Baker, augstākas diskonta likmes samazina pašreizējās vērtības summu.
Tabulējiet nākotnes naudas plūsmu. Lai novērtētu nākotnes naudas plūsmas, izmantojiet savu uzņēmuma vēsturisko sniegumu un savu nākotnes biznesa un ekonomisko apstākļu novērtējumu. Piemēram, ja pēdējo piecu gadu vidējā naudas plūsma ir 1,5 miljoni ASV dolāru, un jūs sagaidāt, ka pirmais un otrais gads pieaugs par 3 un 7 procentiem, tad naudas plūsma nulles gadā (kārtējais gads) ir 1,5 miljoni ASV dolāru, 1,545 miljoni ASV dolāru (USD 1,5 miljoni x 1,03) pirmajā gadā un aptuveni 1,653 miljoni ASV dolāru (1,545 miljoni x x 1,07) otrajā gadā.
Aprēķiniet nevienmērīgas naudas plūsmas pašreizējo vērtību. Pašreizējā vērtība ir vienāda ar naudas plūsmu nulles gadā, pieskaitot summu no 1. gada līdz terminālam CFn / (1 + r) ^ n, kur CFn ir naudas plūsma gadā "n" un "r" ir diskonta likme. Termināļa gads ir analīzes perioda pēdējais gads.
Piemēram, ja pieņemat 5 procentu diskonta likmi, nulles līdz divu gadu pašreizējā vērtība ir vienāda ar 1,5 miljoniem ASV dolāru + 1,545 miljoniem ASV dolāru / (1 + 0,05) ^ 1 + 1,653 miljoniem ASV dolāru / (1 + 0,05) ^ 2. Tas vienkāršo līdz 1,5 miljoniem ASV dolāru + (1,545 miljoniem ASV dolāru / 1,05) + (1,653 miljoniem ASV dolāru / 1,05 ^ 2) vai 1,5 miljoniem ASV dolāru + $ 1,471 miljonam + 1,499 miljoniem ASV dolāru jeb 4,47 miljoniem ASV dolāru. Pieņemsim, ka diskonta likme analīzes periodā paliek nemainīga, lai vienkāršotu aprēķinus.
