Tautas visā pasaulē izmanto monetāro politiku, lai nodrošinātu ilgtspējīgu ekonomisko izaugsmi, kā arī zemu inflācijas līmeni un bezdarbu saviem iedzīvotājiem un uzņēmumiem. Centrālās bankas ietekmē monetāro politiku, kontrolējot valsts naudas piedāvājumu un kredīta pieejamību.Valsts monetārā politika nosaka dažādus faktorus - gan politiskus, gan ekonomiskus.
Monetārās politikas sistēma
Monetārās politikas sistēma ietver iestādes, pilnvaras un mērķus, kas veido monetāro politiku. Centrālās bankas, piemēram, ASV Federālās bankas rezerve, Japānas Banka un Kanādas Banka, ir iestādes, kas pārrauga savu valstu monetāro politiku. Pilnvaras sastāv no likumiem un direktīvām, ar ko izveido centrālo banku un nosaka tās misiju. Parasti mandāti ir plaši. Piemēram, Federālo rezervju kongresa pilnvaras ietver stabilas cenu sistēmas uzturēšanu. Mērķi ietver izmērāmus inflācijas un naudas piedāvājuma pieauguma mērķus. Piemēram, centrālā banka var noteikt inflācijas mērķi ne vairāk kā par 2 procentiem gadā.
Centrālās bankas neatkarība
Centrālās bankas neatkarība no citiem valdības elementiem palīdz nodrošināt monetāro politiku, kas balstās uz ekonomiskiem, nevis politiskiem apsvērumiem. Piemēram, Federālajai rezervei ir augsta neatkarības pakāpe no prezidenta un Kongresa. Fed vadītāji ir prezidenta iecelti, bet kalpo septiņu gadu termiņam, ierobežojot prezidenta spēju iekraut valdi ar politiskiem sabiedrotajiem. Fed ir arī neatkarīgs no kongresa veiktās fiskālās kontroles. Centrālā banka, kurai nav neatkarības, varētu būt neaizsargāta, piemēram, spiediens manipulēt ar naudas piedāvājumu tādā veidā, kas dod priekšroku sēdus valdošajai valdībai vēlēšanu laikā.
Ekonomiskie nosacījumi
Pašreizējie apstākļi ekonomikā ietekmē centrālās bankas monetārās politikas lēmumus. Sanfrancisko Federālo rezervju banka ziņo, ka Fed politikas veidotāji pārskata jaunākos datus par svarīgiem rādītājiem, piemēram, bezdarbu, iekšzemes kopproduktu un produktivitāti, bet brīdina, ka pat visjaunākā informācija atspoguļo tikai neseno pagātni.
Ekonomiskā perspektīva
Monetārās politikas nosacījumi atspoguļo ne tikai atbildi uz jaunākajiem ekonomikas rādītājiem, bet arī centrālās bankas spriedumu par ekonomikas attīstību. Sanfrancisko Fed ziņo, ka Federālo rezervju politikas veidotāji cenšas identificēt svarīgākās ekonomiskās norises, iekļaujot tās modelī, kas palīdz tām novērtēt nākotnes apstākļus. Tas nozīmē, ka pašreizējo darbību novērtējums, kā arī prognozes par ekonomikas nākotni palīdzēs noteikt politikas pasākumus. Ja centrālā banka uzskata, ka ekonomika ir pakļauta pārkaršanas riskam, kas var izraisīt inflāciju, tā var reaģēt ar kontrakcijas pasākumiem, kas pastiprina kredītu un samazina naudas piedāvājumu. Ja ekonomiskā izaugsme šķiet lēna, centrālā banka var pazemināt procentu likmes un palielināt naudas piedāvājumu, lai nodrošinātu stabilu kredītu piegādi finanšu sistēmai, veicinot lielāku kreditēšanu un investīciju aktivitāti.
