Ja jums pieder vai pārvaldāt uzņēmumu, jūs drīz uzzināsiet, cik svarīgi ir saglabāt naudas rezerves. Gatavās naudas piedāvājums ļauj apmierināt neparedzētos izdevumus un nodrošina, ka kreditori tiek samaksāti savlaicīgi. Tomēr pastāv darījumi, lai nopelnītu naudu. Nauda, kas neko nedara, neko nedara. Tirgojami vērtspapīri ir veids, kā saglabāt pieejamos līdzekļus, lai ātri reaģētu uz apstākļiem un vienlaikus radītu papildu ieņēmumus. Tirgojami vērtspapīri tiek aprēķināti atšķirīgi atkarībā no attiecīgā nodrošinājuma veida. Turklāt, lai aprēķinātu vairākus finanšu rādītājus, kas ir noderīgi uzņēmuma stāvokļa analīzei, var izmantot tirgojamus vērtspapīrus, kas pieder uzņēmumam.
Pārskats par tirgojamiem vērtspapīriem
Tirgojamā vērtspapīrs ir ļoti likvīds finanšu instruments, piemēram, publiski tirgotas obligācijas vai akciju daļas. "Šķidrums" nozīmē, ka biznesu, kas to tur, var viegli pārvērst skaidrā naudā īsā laikā. Tirgojami vērtspapīri ir īstermiņa ieguldījumi, kas nozīmē, ka biznesa plāni to tur mazāk nekā vienu gadu. Kopumā tirgus vērtspapīri tiek tirgoti valsts akciju vai obligāciju biržās, jo tie ir tirgi, kuros pircējs var atrast ātri. Tirgojamo vērtspapīru likviditāte ir saistīta ar kompromisu. Parasti tie ir ļoti zema riska ieguldījumi, bet tie parasti rada zemu atdeves līmeni.
Uzņēmumi vairāku iemeslu dēļ iegulda tirgojamos vērtspapīros. Tie tiek uzskatīti par apgrozāmiem aktīviem. Pašreizējais aktīvs ir tas, kas uzņēmumam pieder tam, ko uzņēmums paredz konvertēt naudā mazāk nekā gadu. Aizdevēji vēlas redzēt bilances aktīvos spēcīgu pozīciju uzņēmuma bilancē, jo tas nozīmē, ka uzņēmums, iespējams, spēs izpildīt savas īstermiņa saistības. Rezervju fondu turēšana nozīmē arī to, ka uzņēmumam ir rezerves rezervē kā buferis pret negaidītiem izdevumiem vai izmantot tādas iespējas kā cita uzņēmuma vai nekustamā īpašuma iegāde par izdevīgiem nosacījumiem. Ieguldījumi tirgojamos vērtspapīros piedāvā nelielu ienākumu apjomu no rezervē esošajiem fondiem, kas ir labāks risinājums nekā vienkārši ļaut viņiem sēdēt dīkstāvē.
Tirgojami vērtspapīri bilancē
Tirgojami vērtspapīri vienmēr tiek uzskaitīti uzņēmuma bilances apgrozāmo līdzekļu daļā, kas ir finanšu pārskats, kas sniedz pārskatu par uzņēmuma aktīviem, saistībām un akcionāru vai īpašnieku pašu kapitālu. Publiski tirgotajām sabiedrībām periodiski jāpublicē bilance, lai ievērotu Vērtspapīru un biržas komisijas noteikumus, bet to sagatavošana vairumam uzņēmumu ir rutīnas. Apgrozāmie līdzekļi parādās aktīvu sadaļas sākumā, kas ir bilances pirmā daļa.
Esošie aktīvu veidi ir uzskaitīti likviditātes secībā, vispirms parādot likvīdāko. Naudas līdzekļi un naudas ekvivalenti, piemēram, nauda čeku vai krājkontā, ir pirmie uzskaitītie posteņi. Nākamie ir tirgojami vērtspapīri. Tas ir tāpēc, ka ir ļoti viegli tos pārvērst skaidrā naudā. Piemēram, uzņēmums var pārdot tās īpašumā esošās obligācijas, vienkārši nododot pasūtījumu brokerim. Turpmāk ir uzskaitīti debitoru parādi viena gada laikā. Inventarizācija tiek uzskatīta par mazāko likvīdo aktīvu veidu, tāpēc tā ir pēdējā. Piemēram, dažus krājumus nevar pārdot mēnešus. Turklāt darījums var tikt veikts ar kredītu. Šādā gadījumā pārdošana tiek pieskaitīta debitoru parādiem un nerada naudu, kamēr nav saņemts maksājums no klienta.
Tirgojamo vērtspapīru veidi
Ir divas vispārējas tirgojamu vērtspapīru kategorijas. Viens no tiem ir tirgojami kapitāla vērtspapīri. Būtībā tas nozīmē, ka publiskā apgrozībā esoša uzņēmuma kopējās vai priviliģētās akcijas, ko iegādes uzņēmums plāno turēt mazāk nekā vienu gadu. Uzņēmumi var iegādāties citu uzņēmumu akcijas, kuras viņi plāno turēt ilgāk. Tā tas ir gadījumā, ja iegūstošā sabiedrība cenšas iegūt kontroli pār citu uzņēmumu. Šādā situācijā akcijas jāuzskaita kā ilgtermiņa ieguldījums, nevis kā īstermiņa aktīvs.
Uzņēmumi arī iegulda vairāku veidu īstermiņa parāda instrumentos, ko sauc par tirgojamiem parāda vērtspapīriem. Viens piemērs ir parādzīmes, kuru dzēšanas termiņš ir viens gads vai mazāk, kā arī citi naudas tirgus vērtspapīri. Tirdzniecības papīrs ir vēl viens. Nosaukums attiecas uz nenodrošinātajām parādzīmēm, ko pārdod lielās korporācijas, lai piesaistītu naudu īstermiņa vajadzībām. Komerciālais papīrs parasti tiek dzēsts apmēram 30 dienu laikā, bet to var izsniegt līdz 270 dienām. Banku norēķini ir līdzīgi komercdokumentiem, izņemot šos vērtspapīrus komercbankas. Tāpat kā pašu kapitāla instrumentiem, tirgojami parāda vērtspapīri, kurus var turēt vairāk nekā gadu, parasti tiek uzskaitīti bilancē kā ilgtermiņa ieguldījumi.
Tirgojamo vērtspapīru aprēķināšana
Lai noteiktu, kā tirgojami vērtspapīri tiek novērtēti bilancē, tiek izmantoti dažādi aprēķini atkarībā no tā, vai nodrošinājums ir pašu kapitāls vai parāds. Tā kā akcijas, akcijas un obligācijas vienmēr tiek novērtētas vai nu iegādes izmaksās, vai tirgus cenā bilances datumā, atkarībā no tā, kura ir mazāka. Pieņemsim, ka uzņēmums iegādājas 100 XYZ Corporation akcijas par 150 ASV dolāriem par vienu akciju, lai turētu to kā tirgojamu vērtspapīru. Izmaksas ir 15 000 ASV dolāru. Kad nākamā bilance ir sagatavota, akciju vērtība būs 15 000 ASV dolāru, ja akciju cena ir palielinājusies vai palikusi nemainīga. Tomēr, ja cena par akciju ir samazinājusies līdz 145 ASV dolāriem, jūs reizināt $ 145 reizes 100 akcijas un izmantosit 14 500 ASV dolāru vērtībā kā šī tirgojamo kapitāla vērtspapīra vērtību bilancē.
Tirgojami parāda vērtspapīri vienmēr tiek uzskaitīti pēc izmaksām. Izmaksas ir atkarīgas no nodrošinājuma nominālvērtības un tās diskonta likmes. Šie parāda vērtspapīri tiek pārdoti ar atlaidi un tiek dzēsti par pilnu nominālvērtību, kad tie ir nobrieduši. Starpība ir procentu likme, ko vērtspapīrs nopelna tā dzīves laikā. Pieņemsim, ka uzņēmums pērk 10 000 ASV dolāru parādzīmju ar sešu mēnešu termiņu 98 procentiem no nominālvērtības vai 2 procentu atlaidi. Izmaksas ir vienādas ar 98 procentiem no 10 000 ASV dolāru. Rezultāts par $ 9,800 tiek uzrādīts kā Valsts kases rēķina vērtība bilancē.
Finanšu rādītāji, izmantojot tirgus vērtspapīrus
Informāciju par tirgojamiem vērtspapīriem un citiem apgrozāmiem aktīviem izmanto uzņēmumu vadītāji, kreditori un ieguldītāji, lai aprēķinātu vairākus finanšu rādītājus. Šos rādītājus izmanto, lai novērtētu, cik labi uzņēmums ir gatavs segt īstermiņa saistības.
Pašreizējā attiecība novērtē uzņēmuma spēju izpildīt īstermiņa parādus, izmantojot tikai apgrozāmos līdzekļus. Formula ir tikai apgrozāmie līdzekļi, tostarp tirgojami vērtspapīri, kas dalīti ar īstermiņa saistībām. Piemēram, ja uzņēmumam ir 500 000 ASV dolāru apgrozāmie līdzekļi un 400 000 ASV dolāru īstermiņa saistībās, pašreizējā attiecība darbojas līdz 1,25.
Naudas attiecība ir stingrāka pašreizējās attiecības versija. Šo metriku aprēķina, pievienojot skaidru naudu un tirgojamo vērtspapīru pašreizējo tirgus vērtību kopā un dalot ar īstermiņa saistībām. Aizdevēji izmanto šo attiecību, lai novērtētu, cik ātri uzņēmums var samaksāt savus īstermiņa parādus, ja tie būtu jāmaksā nekavējoties. Vēlams izmantot naudas attiecību 1 vai vairāk. Tomēr tas nozīmē piesaistīt lielu kapitālu tirgojamiem vērtspapīriem, kuriem ir zems ienesīguma līmenis, tāpēc lielākā daļa uzņēmumu uztur zemāku naudas attiecību.
Ātrā attiecība ir plašs uzņēmuma likviditātes rādītājs. Tas sastāv no skaidras naudas, tirgojamiem vērtspapīriem un debitoru parādiem. Šīs apgrozāmo līdzekļu kategorijas dažreiz tiek sauktas par ātrajiem aktīviem. Inventarizācija nav iekļauta ātrajā proporcijā, jo tā likvidēšanai var būt vairāk laika. Ātrās attiecības formula ir nauda plus tirgojamie aktīvi, kā arī debitoru parādi, kas dalīti ar īstermiņa saistībām. Piemēram, ātro aktīvu summa varētu būt 240 000 ASV dolāru. Ja pašreizējās saistības ir 400 000 ASV dolāru, jums ir 240 000 ASV dolāru, kas dalīts ar 400 000 ASV dolāriem. Tas darbojas ar ātru attiecību 0,6.
