Pamatojoties uz riska novēršanas pakāpi, daži ieguldītāji izvēlas dažādas iespējas, ja paredzamā izmaksu summa ir līdzīga. Lai izvairītos no nenoteiktības, ieguldītājs ir riskants, ja viņš dod priekšroku zemākai noteiktai naudas plūsmai līdzīgā gaidāmajā atdevē. Riski neitrāls ieguldītājs ir vienaldzīgs attiecībā uz ieguldījumiem, kas piedāvā tādu pašu izmaksu un atšķirīgu nenoteiktības līmeni, bet ieguldītājam ir vēlēšanās uzņemties risku, ja viņa dod priekšroku nenoteiktajam rezultātam ar līdzīgu atdevi noteiktam rezultātam.
Mēs novērtējam izvairīšanos no riska gan absolūtos, gan relatīvos izteiksmē.
Novērtējiet paredzamo ieguldījumu peļņu, reizinot paredzētos rezultātus ar to varbūtībām. Piemēram, ja jūs sagaidāt 10 000 ASV dolāru peļņu vai 5 000 ASV dolāru zaudējumu ar vienādu varbūtību, gaidāmā peļņas vērtība būs (10 000 * 0,5) + (- 5 000 * 0,5) 2500 ASV dolāru.
Nosakiet, vai konkrētais ieguldītājs dod priekšroku konkrētai summai 2500 USD iepriekšminētajam ieguldījumam vai, ja ieguldītājs dod priekšroku iepriekš minētajam ieguldījumam.
Ja ieguldītājs ir vienaldzīgs starp iepriekš minēto ieguldījumu izvēli ar iespēju veikt peļņu vai zaudējumus, salīdzinot ar ieguldījumu ar vienādu paredzamo vērtību, bet noteiktu naudas plūsmu, ieguldītājs tiek uzskatīts par neitrālu. Šajā gadījumā tiek teikts, ka ieguldītāja noteiktā līdzvērtība ir vienāda ar paredzamo vērtību.
Ja ieguldītājam ir nepieciešama lielāka noteiktā naudas plūsma, lai izvēlētos iepriekšminētajā piemērā norādīto 2500 ASV dolāru, nekā viņš ir uzskatāms par riska mīlestību.
Ja ieguldītājs pieņems vēl zemāku noteiktu summu, nekā iepriekš minētajā piemērā paredzētā vērtība, kas ir 2500 ASV dolāri, viņš tiek uzskatīts par riskantu.Tādējādi riskam pakļautam ieguldītājam ir noteiktība, kas ir zemāka par ieguldījumu alternatīvas paredzamo vērtību.
Padomi
-
Atcerieties, ka vispārējā finanšu teorijā racionāls ieguldītājs ir vienaldzīgs starp divām izvēles iespējām ar vienādu paredzamo vērtību un tiek uzskatīts par neitrālu. Tomēr riska novērtēšanas scenārijos lielākā daļa personu dod priekšroku vēl zemākai summai ar zemāku paredzamo vērtību, ja summa noteikti ir saņemta.
Brīdinājums
Ieguldītājiem ir atšķirīga uzvedība dažādās situācijās. Vēl viens eksperiments parādīja, ka daudzi ieguldītāji zaudē zaudējumus, nevis izvairās no riska, un to priekšroka noteiktam naudas plūsmas maksājumam uz nenoteiktu naudas plūsmu iepriekš minētajā piemērā ir atkarīga no tā, ka viņiem nepatīk jebkāda veida zaudējumi.
