Veiktspējas piešķiršanas mērķis ir identificēt un kvantificēt atgriešanās avotus, kas būtiski atšķiras no izvēlētā etalona. Veiktspējas piešķiršana ieguldījumu pārvaldnieka līmenī ir pazīstama kā mikrokompensācijas piešķiršana. Tajā ir trīs komponenti, tostarp tīra sektora piešķiršana, piešķiršana vai atlases mijiedarbība, un sektoru atlase. Tīrā sektora sadalījumā sniegums ir attiecināms uz atšķirīgu svaru turēšanu katrā sektorā portfelī salīdzinājumā ar etalonu. Piešķiršanas vai atlases mijiedarbības atgriešanās parāda, ka kopīga ietekme ir gan sektoru, gan atsevišķu vērtspapīru izvēlei. Sektoru iedalījums paredz tikai drošības atlases lēmumu ietekmi.
Atrodiet portfeļa svaru, sektora svaru, salīdzinošo rādītāju, nozares atdevi, kopējo atdevi no etalona, peļņu no portfeļa un nozares portfeļa atdevi no uzņēmuma vadītāja publicētā gada darbības pārskata.
Atņemiet katra sektora nozīmi portfelī no tā paša sektora svara kritērijā. Iegūto starpību reiziniet ar atdevi starp sektora etalona atdevi un portfeļa etalona atdevi.
Pievienojiet visus sektora piešķīrumus, kas novērtēti 1. solī, lai iegūtu kopējās aplēses par tīra sektora piešķiršanu.
Atņemiet katra sektora nozīmi portfelī no tā paša sektora svara kritērijā. Iegūto starpību reiziniet ar atdeves starpību starp nozares portfeļa atdevi un nozares atdevi.
Pievienojiet visus iedalījuma vai atlases mijiedarbības atgriešanas rezultātus, kas novērtēti 3. solī, lai iegūtu kopējās aplēses piešķiršanas atlases atdevei.
Sektora etalona svaru reizina ar nozares portfeļa atdeves un nozares salīdzinošās atdeves starpību.
Pievienojiet visus 5. solī iegūtos aprēķinus, lai iegūtu kopējo novērtējumu sektora ietvaros.
Lai iegūtu pievienotās vērtības atdevi, pievienojiet visus 2., 4. un 6. solī aprēķinātos veiktspējas piešķīruma komponentus.
Padomi
-
Pirms darbības rezultātu aprēķināšanas pārliecinieties, ka aprēķināsiet katra sektora portfeļa atdevi, katra sektora etalona atdevi un portfeļa etalona atdevi. Veiktspējas un atgriešanas ierakstu gadījumā skatiet fondu periodiskajos pārskatos norādīto sadalījumu un analīzi.
Brīdinājums
Lai izvairītos no jebkādu aprēķinu kļūdu rašanās, risiniet problēmu atbilstoši minētajiem soļiem. Kritiski novērtējiet finanšu pārskatos sniegtos rezultātus, lai pārliecinātos, ka tie nekādā veidā nav manipulēti.