Parasti nākotnes procentu likmes atspoguļo starpību starp cenas cenu šodien un tā cenu kādā brīdī nākotnē. Dispersijas rezultāts ir daži faktori, kas ir atkarīgi no tā, vai tiek apspriesti valūtas, obligāciju, procentu likmju, vērtspapīru vai kāda cita finanšu instrumenta nākotnes procentu likmes.
Kas ir nākotnes līgums?
Piemēram, ārvalstu valūtas nākotnes līgums bloķē nākotnes valūtas maiņas kursus dažādās valūtās. Valūtas nākotnes kurss, ko sauc arī par nākotnes valūtas maiņas kursu vai nākotnes cenu, ir noteikta likme, par kādu komercbanka piekrīt ieguldītājam apmainīties ar kādu konkrētu valūtu citā valūtā kādā no nākotnes datumiem, piemēram, viena gada nākotnes procentu likmi..
Ieguldītājs iegādājas nākotnes līgumu vai pērk valūtu uz priekšu, lai fiksētu valūtas kursu. Šajā gadījumā tirgus svārstības un ārējie ekonomiskie spēki, piemēram, procentu likmju atšķirības, kļūst par virzītājspēkiem, kas ietekmē valūtas nākotnes procentu likmes.
Uzņēmumi, kas veic uzņēmējdarbību vairākās valstīs, bieži vien noslēdz nākotnes līgumus par valūtām, ko viņi izmantos, lai samaksātu nākotnes saistības citās valstīs, vienlaikus aizsargājot sevi no pārmaksāšanas, ja otras valsts valūta kļūst spēcīgāka pret to valūtu.
Kā jūs aprēķināt punktveida likmes?
Jebkurā konkrētā darījumā tūlītējās likmes nosaka pircēji un pārdevēji, nevis aprēķini. Nodrošinājuma tūlītējās likmes vai tūlītējā cena, piemēram, prece, ir instrumenta vērtība tajā brīdī, kad kāds tam dod cenu.
Ja jūs pārdodat finanšu instrumentu, piemēram, pērkot ārvalstu valūtu, tūlītējo kursu nosaka uz vietas, kas notiek divas dienas pēc tirdzniecības tirdzniecības norēķinu dienā.
Nākotnes procentu likmju aprēķināšana no procentu likmēm
Teorētiski nākotnes procentu likmes formula būtu vienāda ar tūlītējo procentu likmi, pieskaitot jebkuru naudu, piemēram, dividendes, ko nopelnījis attiecīgais nodrošinājums, atskaitot jebkādas finanšu izmaksas vai citus maksājumus. Piemēram, jūs varētu iegādāties nākotnes līgumu par pašu kapitālu un konstatēt, ka starpība starp šodienas kursu un nākotnes procentu likmi sastāv no izmaksājamām dividendēm, kā arī diskontu par paredzamajām negatīvajām cenu izmaiņām krājumā.
Nākotnes un tūlītējās procentu likmes savstarpēji ir tādas pašas kā diskontētā pašreizējā vērtība un nākotnes vērtība, ja jūs kaut ko aprēķināsiet kā pensijas kontu, kas vēlas uzzināt, cik daudz būtu vērts 10 gadu laikā, ja jūs ievietotu noteiktu summu ASV dolāros to šodien ar noteiktu procentu likmi.
Kā tiek noteikts nākotnes valūtas kurss?
Nākotnes valūtas maiņas līgumi ir līgumi, kuros uzņēmums piekrīt iegādāties fiksētu ārvalstu valūtas summu noteiktā datumā. Uzņēmums veic pirkumu ar iepriekš noteiktu valūtas kursu.
Uzņēmums, noslēdzot līgumu, pasargā sevi no ārvalstu valūtas maiņas kursa svārstībām. Tas ļauj uzņēmumam pasargāt sevi no zaudējumiem, kas saistīti ar ārvalstu valūtas svārstībām. Turklāt uzņēmumi var nopirkt uz priekšu, lai spekulētu par valūtas kursa svārstībām, lai radītu peļņu sev.
Ārvalstu valūtas maiņas kurss sastāv no šādām sastāvdaļām: valūtas tūlītējā cena, jebkura darījuma maksa bankai un korekcijas, kas veiktas, lai ņemtu vērā procentu likmju starpību starp divām dažādām valūtām.
Valsts, kurai ir zemāka procentu likme, ar prēmiju, bet augstāka procentu likmju kompānija nodarbojas ar atlaidi. Ja ASV valūtas procentu likme ir zemāka par citas valsts likmi, darījuma partneris pievieno komisijas maksu vai punktus savai tūlītējai likmei. Tas palielina nākotnes līguma izmaksas.
Piemēram, teiksim, ka jums ir ASV dolāru vai GBP Lielbritānijas sterliņu mārciņu sterliņu mārciņas kurss uz ASV dolāru. Banka piešķir 15 punktu prēmiju (.0015) uz viena gada nākotnes procentu likmes līgumu, tāpēc nākotnes procentu likme kļūst par 1.5474. Tajā nav iekļauta papildu darījumu maksa.
