Vai jūsu bizness ir tikpat izdevīgs, kā tam vajadzētu būt? Vai jums ir pietiekami daudz likviditātes, lai savlaicīgi apmaksātu rēķinus? Vai finanšu struktūra ir veselīga, vai arī uzņēmumam ir pārāk liels parāds? Uz visiem šiem jautājumiem var atbildēt, izmantojot dažādas finanšu pārskatu analīzes metodes.
Grāmatvedības analīzes rīki
Grāmatveži parasti sagatavo četrus finanšu pārskatu veidus uzņēmumam:
- peļņas vai zaudējumu aprēķinā
- bilance
- naudas plūsmas pārskats
- pārskats par izmaiņām pašu kapitālā
No finanšu pārskatiem var ņemt vērā vairākus dažādus rādītājus un finanšu analīzes rīkus un paņēmienus, un tas var sniegt uzņēmumu īpašniekiem, analītiķiem un kreditoriem priekšstatu par uzņēmuma darbību un spēku.
Šie grāmatvedības analīzes rīki ietver:
- peļņu
- likviditāti
- darbību
- sviras
- novērtējums
Bruto peļņas no ražošanas mērīšana
Peļņa tiek novērtēta vairākos punktos peļņas vai zaudējumu aprēķinā.
Sākot ar peļņas vai zaudējumu aprēķina augšdaļu, pirmais pasākums ir bruto peļņa, ko definē kā kopējo pārdošanas apjomu, atskaitot pārdoto preču izmaksas, vai COGS. COGS ietver tiešās darbaspēka izmaksas, materiālus un ražošanas pieskaitāmās izmaksas, ko izmanto ražošanā vai pakalpojuma sniegšanā.
Bruto peļņai jābūt pietiekami augstai, lai segtu vispārējās un administratīvās izmaksas, procentu maksājumus un nodokļus un atstātu pietiekamu neto peļņas summu.
Darbības un neto peļņas pārbaude
Nākamais peļņas rādītājs ir peļņa, kas pazīstama arī kā peļņa pirms procentu izmaksām un nodokļiem, vai EBIT. Pamatdarbības peļņa koncentrējas uz to, cik labi uzņēmums ražo un pārdod savus produktus un maksā pieskaitāmos izdevumus. Tā kā šis peļņas rādītājs tiek ņemts vērā pirms atskaitīšanas par procentiem un nodokļiem, tas izslēdz uzņēmuma darbības finansēšanas ietekmi un jebkura nodokļu plānošanas vai izvairīšanās no rezultātiem.
Visbeidzot, tīrā peļņa ir summa, kas paliek pēc visu darbības izdevumu, pieskaitāmo izmaksu, procentu un nodokļu atskaitīšanas. Neto peļņu pēc tam izmanto, lai aprēķinātu uzņēmuma akciju kapitāla atdevi, kas ir būtisks finanšu rādītājs.
Katru no šiem peļņas rādītājiem var izteikt kā procentuālo daļu no pārdošanas apjoma un izmantot tendenču analīzei un salīdzināšanai ar iepriekšējiem gadiem.
Piemēram, darbības peļņas norma ir EBIT / pārdošanas x 100, un līdzīgi neto peļņas norma ir neto peļņa / pārdošana x 100.
Likviditātes līmeņu uzraudzība
Visizplatītākie likviditātes rādītāji ir pašreizējie un ātrie rādītāji. Pašreizējo attiecību aprēķina, dalot kopējos apgrozāmos līdzekļus ar kopējām īstermiņa saistībām. Ņemot vērā, ka 2 ASV dolāri par īstermiņa saistībām ir USD 2, īstermiņa aktīviem 2: 1, parasti tiek uzskatīts par ērtu likviditātes līmeni.
Ātrais rādītājs ir bargāks likviditātes rādītājs. To aprēķina, pievienojot skaidras naudas atlikumus debitoru parādiem un dalot ar kopējām īstermiņa saistībām. Krājumi ir izslēgti no šīs proporcijas. Labam ātrumam jābūt lielākam par 1: 1.
Naudas plūsmas izsekošana
Aktivitātes rādītāji nosaka, cik efektīvi uzņēmums izmanto savus apgrozāmos līdzekļus.
Vidējais vākšanas periods: Šī attiecība norāda, cik ātri uzņēmums iekasē savus debitoru parādus un salīdzina to ar pārdošanas nosacījumiem klientiem. Formula ir: pārdošana uz kredīta / debitoru parādiem.
Piemēram, ja uzņēmums veic gada pārdošanas apjomus par 720 000 ASV dolāriem, un tā debitoru parādu atlikums ir 90 000 ASV dolāru, debitoru parādi kļūst par astoņām reizēm gadā vai ik pēc 45 dienām. Ja uzņēmuma pārdošanas noteikumi ir neto 30 dienas, tad daļa no debitoru parādu atlikuma ir nokavēta un tai jāpievērš uzmanība.
Naudas konvertēšanas cikls: Uzņēmumi vēlas pārvērst savu naudu pēc iespējas ātrāk. Skaidras naudas konvertēšana nosaka laiku, kas nepieciešams izejvielu iegādei, izstrādājuma izgatavošanai, pārdošanai klientiem un, visbeidzot, savākt naudu no maksājumiem.
Inventāra darbības mērīšana
Uzņēmumi iegulda daudz naudas inventarizācijā, tāpēc apgrozījums ir svarīgs.
Krājumu apgrozījums: Krājumu apgrozījuma aprēķināšanas formula ir pārdoto preču cena, kas dalīta ar vidējo krājumu bilanci. Piemēram, ja COGS ir 980 000 ASV dolāru un vidējais krājumu atlikums ir 163 000 ASV dolāri, krājumi kļūst par sešām reizēm gadā vai ik pēc 60 dienām.
Parāda aizņemto līdzekļu kontrole
Parāda apjoms, ko uzņēmums ir parādā, ņemot vērā tās kopējo kapitāla kapitalizāciju, ir finansiāla stipruma rādītājs. Mērens parādu apjoms ir labs, bet pārāk liels var būt riskants, ja pārdošanas lejupslīde samazināsies.
Pieņemami parāda attiecība pret pašu kapitālu atšķiras atkarībā no nozares. Ražotājiem parasti ir 1 ASV dolāru kopējais parāds par katru $ 1 pašu kapitālā, attiecība 1: 1. No otras puses, finanšu iestādēm varētu būt parāda / pašu kapitāla attiecība līdz 15: 1. Komunālie pakalpojumi parasti ir aptuveni 6: 1.
Vēl viens veids, kā novērtēt parāda risku, ir peļņas attiecība pret procentiem un nodokļiem, kas dalīta ar kopējām procentu maksām. Pieņemsim, ka uzņēmumam bija EUR 120 000 peļņa un 30 000 ASV dolāru procentu izdevumi. Procentu seguma attiecība būtu 4: 1 vai 120 000 ASV dolāri, kas dalīti ar $ 30,000.
Izsekošana gada tendencēm
Vertikālā analīze ietver peļņas vai zaudējumu aprēķina pozīciju aprēķināšanu procentos no kopējā pārdošanas apjoma un bilances bilances procentos no kopējiem aktīviem. Šie skaitļi tiek izmantoti, lai salīdzinātu horizontāli katru gadu.
Horizontālā analīze salīdzina vairāku gadu finanšu pārskatu rādītājus, lai atklātu tendences. Tie ietver peļņas normu, likviditātes, apgrozījuma un finanšu sviras salīdzinājumus. Piemēram, pieņemsim, ka trīs gadus atpakaļ neapmaksāto debitoru parādu dienas bija 38 dienas. Pēc tam nākamajā gadā tas palielinājās līdz 41 dienai, bet pagājušajā gadā nenokārtotās dienas bija 52 dienas. Ja vien uzņēmums nebūtu mainījis savus pārdošanas nosacījumus saviem klientiem, tas būtu satraucoša tendence, kas prasa vadības uzmanību.
Salīdzinošā novērtēšana ar konkurentiem
Uzņēmumiem vienmēr ir sava veida konkurence, un vadītājiem ir jāzina, cik labi viņi dara, salīdzinot ar saviem konkurentiem. Salīdzinot nozares vidējos rādītājus ar kompāniju, tiks sniegta norāde par uzņēmuma spēku un trūkumiem.
Pieņemsim, ka nozares bruto peļņas norma ir 42 procenti, un uzņēmuma bruto peļņa ir 36 procenti. Šādai atšķirībai vajadzētu būt trauksmes iemeslam. Kāpēc uzņēmuma peļņas norma ir zemāka? Vai tas ir saistīts ar atšķirīgu produktu klāstu, vai tas ir tāpēc, ka uzņēmuma izmaksas ražot savus produktus ir augstākas un mazāk efektīvas nekā tās konkurenti? Jebkurš no šiem iemesliem nozīmē, ka vadībai ir jāizpēta un jāatrod problēma.
Pēc fondu plūsmas
Peļņa ir svarīga, taču tos var manipulēt, izmantojot dažādas grāmatvedības metodes. Piemēram, amortizācijas metodes var paātrināt vai, otrkārt, sadalīt vairākos gados. Katrā ziņā mainīsies paziņotās peļņas summa.
No otras puses, līdzekļu plūsma analizē vairāk par patiesību: no kurienes atnāca nauda un, konkrētāk, no kurienes tā gāja. Piegādātājiem, izdevumiem un darbiniekiem tiek izmaksāta nauda, nevis peļņa.
Līdzekļu plūsmas izpēte atklās, vai uzņēmums faktiski radīs pozitīvu naudas plūsmu no operācijām vai paļaujas uz aizņemto naudu un piegādātāja kredītu, lai finansētu savu darbību. Šāda veida informācija nav pieejama no peļņas vai zaudējumu aprēķina.
Pārtraukuma pārdošanas apjoma aprēķināšana
Pirmais šķērslis uzņēmuma īpašniekam ir pārdot pietiekami daudz produktu vai pakalpojumu, lai vismaz segtu visus uzņēmuma fiksētos izdevumus. Tas ir pārdošanas apjoma samazinājums.
Vadītāju mērķis ir atrast veidus, kā pazemināt līdzsvara punktu. To var izdarīt, samazinot nemainīgās izmaksas, uzlabojot ražīgumu, pazeminot pārdoto preču izmaksas vai pārdodot vairāk produktu, kuriem ir augstāka peļņas norma.
