Dzīvošana uz tā, ko jūs nopelnīsiet, ir naudas sods īstermiņā, bet, ja jūsu dzīves mērķi ir saistīti ar naudas aiziešanu pensijā - vai pat tikai, lai paļautos ar laiku, tas nozīmē, ka jums būs jāsāk ieguldīt. Tas prasa, lai tiktu apgūta pilnīgi jauna investīciju terminu vārdnīca un ar tiem saistītie jēdzieni. Viens no tiem ir tirgus kapitalizācija vai tirgus ierobežojums, kas ir galvenais veids, kā novērtēt pētāmos uzņēmumus.
Definējiet tirgus kapitalizāciju
Daudzi no ieguldītāju izmantotajiem aprēķiniem apgrūtina sarežģītas matemātikas vai abstraktas koncepcijas. Tirgus kapitalizācija nav viena no tām. Jūs izstrādājat uzņēmuma tirgus maksimālo apjomu, apskatot savu nenomaksāto akciju skaitu un pēc tam reizinot šo skaitu ar pašreizējo akciju cenu. Efektīvi to, ko tā stāsta, ir tas, kā tirgus pašlaik novērtē uzņēmumu. Jūs to varētu uzskatīt par "ražotāja ieteikto mazumtirdzniecību" publiskiem uzņēmumiem. Tas nenosaka, ko uzņēmums ir vērts, jo tirgus šobrīd var nepietiekami novērtēt vai pārvērtēt uzņēmumu dažādu iemeslu dēļ. Tomēr tas joprojām ir noderīgs pasākums, jo tas sniedz aptuvenu priekšstatu par to, cik liels ir uzņēmums un kādiem resursiem tas ir.
Tirgus kapitalizācijas kategorijas
Lielākā daļa avotu atzīst trīs galvenos tirgus kapitalizācijas līmeņus: lielie uzņēmumi lielākajiem uzņēmumiem, mazajiem uzņēmumiem paredzētie nelielie ierobežojumi un vidēja lieluma uzņēmumi tiem, kas atrodas starp tiem. Nav nevienas nozares vai valdības iestādes, kas definē šos terminus, un tie laika gaitā mainās, kad tirgi turpina pieaugt, bet nozare kopumā rada plašu vienprātību.
Kopš 2018. gada lielie uzņēmumi tika uzskatīti par tādiem, kuru tirgus vērtība ir 10 miljardi ASV dolāru vai vairāk, vidēja lieluma uzņēmumi bija starp $ 2 miljardiem un 10 miljardiem ASV dolāru, un mazo kapitālu uzņēmumi bija tie, kuru vērtība ir 250 miljoni ASV dolāru. 2 miljardi ASV dolāru. Daudzi ieguldītāji atzīst vēl divus līmeņus - mikroapvalku uzņēmumiem, kuru vērtība ir mazāka par 250 miljoniem ASV dolāru, un mega-cap tiem, kuru vērtība pārsniedz 200 miljardus ASV dolāru.
Cap izmēra nozīme
Cap izmērs ir svarīgs apsvērums, kad jūs nolemjat, kurus uzņēmumus ieguldīt, jo uzņēmumi ar lielām un mazām tirgus kapitalizācijām rada ievērojami atšķirīgus riskus un iespējas. Liela kapitāla uzņēmumi parasti ir labi izveidotas struktūras, kas darbojas stabilos un nobriedušos tirgos. Viņu kabatas ir pietiekami dziļas, lai izturētos pret nelabvēlīgām situācijām, piemēram, tirgus lejupslīdi vai spēcīgu konkurenci, bez nopietniem bojājumiem.
Vidēja lieluma uzņēmumi bieži vien ir jaunākie uzņēmumi, tie, kuri ir guvuši agrākos augšanas sāpes un kuriem ir lielisks izaugsmes potenciāls. Mazo kapitālu uzņēmumi var būt spēlētāji nišās tirgos vai jaunizveidotajās nozarēs, vai arī jaunpienācēji izveidotos tirgos, kas ir atraduši veidu, kā atšķirt sevi no stabilākiem uzņēmumiem.
Cap izmērs un dažādošana
Lielākā daļa ieguldījumu stratēģiju lielā mērā apskata koncepciju, ko sauc par diversifikāciju. Ideja ir nodrošināt plašu dažādu ieguldījumu klāstu, lai laiki būtu labi vai slikti, jūs vienmēr saņemsiet daļu no jūsu portfeļa, kas dod jums produktīvu ieguvumu. Piemēram, jums var būt atsevišķu akciju, kopfondu vai biržā tirgotu fondu, obligāciju vai varbūt pat Bitcoin vai kāda cita cryptocurrency kombinācija. Varat arī dažādot konkrētā kategorijā, piemēram, krājumus. Viens no veidiem, kā to izdarīt, ir uzņēmumu akciju turēšana dažādos tirgus kapitalizācijas līmeņos.
Liela kapitāla uzņēmumi ir droši un stabili, piedāvājot mazākus ieguvumus, bet mazāku risku. Vidēja lieluma uzņēmumi ir daudz mainīgāki, bet piedāvā lielāku izaugsmi un lielāku atdevi. Mazie kapitālieguldījumi ir riskantākie, bet tajos gadījumos jūs reizēm atradīsiet tāda veida ilgstošas investīcijas, kuras jūs varat izmantot, lai pārdzīvotu visu savu dzīvi. Walmart un Microsoft vienreiz bija neliela kapitāla uzņēmumi.
Apple tirgus kapitalizācija
Vispārīgās definīcijas ir labi, bet bieži vien ir lietderīgi aplūkot konkrētus uzņēmumus, lai labāk izjustu to, kā lielie, vidējie un mazie kapitālieguldījumi meklē reālajā pasaulē. 2018. gada beigās lielākais lielo uzņēmumu kapitāls bija tehnoloģiju gigants Apple. Tā kopējais apgrozījums bija 4,83 miljardi ASV dolāru apmērā par kopējo tirgus kapitalizāciju - 1,07 triljoni ASV dolāru. Tiek uzskatīts, ka lielie uzņēmumi parasti piedāvā ierobežotas iespējas lieliem ienākumiem, bet tehnoloģiju uzņēmumi var būt izņēmums.
Kamēr tā 2018. gada oktobrī tirgo 222 ASV dolārus, 2013. gada oktobrī daļa Apple ieguva nedaudz mazāk par 75 ASV dolāriem. Tradicionālāka kompānija ar milzīgu tirgus cenu ir Johnson & Johnson. Ar 2,68 miljardiem akciju, kuru apgrozījums bija aptuveni 133 ASV dolāri, tā tirgus kapitalizācija 2018. gada oktobrī bija 359 miljardi ASV dolāru. Tā akciju cena 2013. gada oktobrī bija nedaudz virs 92 ASV dolāriem, kas joprojām ir spēcīga izaugsme, lai gan ne Apple klasē. Citiem vārdiem sakot, jūs joprojām varat gūt lielu peļņu no dažiem lieliem krājumiem, ja vien tie ir pareizi.
Pēdu skapja tirgus kapitalizācija
Lielisks vidēja lieluma uzņēmuma piemērs ir sporta apavu mazumtirgotājs Foot Locker. No 2018. gada oktobra tā bija apgrozījusi vairāk nekā 114 miljonus akciju par cenu aptuveni 49 ASV dolāru apmērā par akciju, par tirgus ierobežojumu 5,7 miljardu ASV dolāru apmērā. Mazumtirdzniecības nozare kopumā pēdējos gados ir noticis, taču Foot Locker ir labi izturējusies, varbūt tāpēc, ka sporta apaviem ir iespēja izmēģināt tos personīgi, nevis tiešsaistē pasūtīšana, ir diezgan svarīga. 2013. gada oktobrī „Foot Locker” tirgoja aptuveni 37 ASV dolārus, un līdz 2013. gada oktobrim tas sasniedza vairāk nekā 49 ASV dolārus. Tas ir diezgan taisnīgs pieaugums, bet vidējā kapitāla krājumi ir svārstīgāki. Šo piecu gadu laikā akcijas ir bijušas līdz pat 77 ASV dolāriem un līdz pat 30 ASV dolāriem. Atkarībā no tā, kad jūs iegādājāties un pārdodāt, Foot Locker varēja padarīt jūs sakoptu peļņu vai radīt ievērojamu zaudējumu.
Universal Insurance Holdings tirgus kapitalizācija
Ir salīdzinoši maz uzņēmumu, piemēram, Apple, bet daudz vairāk mazo uzņēmumu. Viens labs piemērs mazo uzņēmumu kapitālam ir Florida balstīta universālā apdrošināšanas pārvalde. Tas ir salīdzinoši mazs spēlētājs apdrošināšanas biznesā, turklāt vairāk nekā 34 miljoni akciju, kuru cena 2018. gada oktobrī bija aptuveni 45 ASV dolāri, par tirgus ierobežojumu 1,57 miljardu ASV dolāru apmērā. Uzņēmums galvenokārt strādā mājokļa apdrošināšanā, un viens meitas uzņēmums specializējas mājās, kuru vērtība ir 1 miljons ASV dolāru vai vairāk. Tas ir vislabāk izveidots Floridas tirgū, bet ir paplašinājis darbību vairākās citās valstīs dienvidos, Jaunajā Anglijā un tik tālu kā Ņujorkā. 2013. gada oktobrī tās akcijas tirgoja tikai par 7,80 ASV dolāriem, tāpēc uzņēmuma piecu gadu izaugsme bija iespaidīga. Iespēja turpināt izaugsmi, vai tādiem uzņēmumiem, kā to iegādāties lielāki konkurenti, padara tos tik pievilcīgus investoriem, kas vēlas saskarties ar riskiem, kas saistīti ar to, ka viņu nauda tiek ieguldīta mazākos uzņēmumos.
Tirgus kapitalizācijas ierobežojumi ieguldītājiem
Tirgus ierobežojums ir viena no pirmajām lietām, ko jūs apskatīsiet, pirms jūs investējat uzņēmumā, bet tas ir tikai viens no daudzajiem datiem, ko izmantosiet.Tā vērtība sākas procesa sākumā pēc tam, kad esat nolēmis par ieguldījumu stratēģiju un meklējat uzņēmumus, kas atbilst lielo, vidējo vai mazo kapitālu kategorijām. Kad, piemēram, katrā kategorijā ir identificēti interesanti uzņēmumi, jūs varat turpināt meklēt nozīmīgākus rādītājus, piemēram, to dividenžu ienesīgumu vai to cenu un peļņas attiecību, kas parasti saīsināti kā P / E. P / E attiecība ir tikai tirgus robeža, kas dalīta ar gada peļņu pēc nodokļu nomaksas, kas dod jums norādes par uzņēmuma rentabilitāti. Tas ir labs rādītājs par nepārtrauktu izaugsmi. Dividendes peļņa parāda, cik lielā mērā jūsu ieguldījums dos jums dividendes, kas parasti attiecas uz jūsu portfeļa daļu, kas ir piesardzīgi ieguldīta. Cik liela uzmanība tiek pievērsta šim vai jebkuram citam akciju vērtības rādītājam, patiešām samazinās jūsu ieguldījumu mērķi un stratēģija, ko izmantojat, lai sasniegtu tos.
