Ieguldījumi vienmēr ir līdzsvars starp risku un atlīdzību. Jo lielāks risks ir zaudēt savu naudu, jo lielāka būs atlīdzība, ja ieguldījums atmaksāsies. Tā var justies kā azartspēles, bet, ieguldot, ir liela atšķirība: Tu esi tā, kas izlemj izredzes. Jūs to darāt, aprēķinot, cik riskants ir katrs atsevišķais ieguldījums, bet arī ņemot vērā tirgu kopumā. Šo lielo attēlu pārskatu parasti sauc par tirgus risku.
Kas ir tirgus risks?
Biznesa cilvēki mīl, sakot, "pieaugošs plūdmaiņas plūdi katrai laivai," tas nozīmē, ka tad, kad viss notiek labi, visi gūst labumu. Diemžēl ir taisnība arī pretējais, tāpēc pat vislabāk vadītais uzņēmums var pārspēt - un devalvēt savu ieguldījumu - ja tas nonāk plašākā lejupslīdē.Tas ir tirgus risks: iespēja, ka plašas apstākļu maiņas rezultātā tiks likvidēta visa tautsaimniecības nozare, pati tautsaimniecība vai pat viss starptautiskais reģions. Neatkarīgi no tā, cik rūpīgi esat izvēlējies un diversificējis savus individuālos ieguldījumus, šāds risks, kas pazīstams arī kā sistemātisks risks, var skart jūs, kur tas sāp.
Tirgus riska veidi
Tirgi ienīst neparedzamību, tāpēc vairums tirgus riska veidu ir saistīti ar plašas, neparedzamas mainīguma iespējamību. Parasti to dēvē par svārstīgumu, un tā var nonākt vairākos veidos. Procentu likmju risks ir iespēja, ka dramatiskas procentu likmju izmaiņas ietekmēs peļņu. Samazinājums var sabojāt uzņēmumus, kas nodarbojas ar obligācijām un citiem fiksētas procentu likmes vērtspapīriem, savukārt pieaugums var kaitēt uzņēmumiem, kas aizņemas naudu vai aizplūst obligācijas par pamatkapitālu.
Pašu kapitāla risks ir svārstīgums, kas ir iestrādāts kopējos akciju tirgos, savukārt preču risks ir tāds pats princips kā preču, piemēram, jēlnaftas, tirgum. Valūtas risks attiecas uz uzņēmumiem vai finanšu sektoriem, kas darbojas vairākās valstīs un kurus var sabojāt valūtas kursu pēkšņi svārstības. Valsts risks atspoguļo politisko svārstīgumu, iespēju, ka valdības vai valdības politikas maiņa - vai, vēl ļaunāk, karš vai ievērojama dabas katastrofa - varētu izspiest visus šīs valsts tirgus.
Kas ir tirgus riska analītiķis?
Pārsteidzoši, ka ieguldījumu kopienai ir liela interese atrast veidus, kā prognozēt un pārvaldīt tirgus risku. Tas ir tirgus riska analītiķu, cilvēku, kas pavadīja savas dienas, pētot tādus faktorus kā sabiedriskā kārtība vai procentu likmju cikli, darbs, lai saprastu un prognozētu, kā šie faktori var ietekmēt uzņēmuma darbību vai ieguldījumus. Darbs tirgus analīzē var būt tikai viens posms plašākā finanšu karjerā, kas ir daļa no tā, lai kļūtu par pilnvērtīgu vadītāju vai izpildvaru, bet tas var būt arī pilnīgs karjeras ceļš. Amerikas Finanšu vadības akadēmija piedāvā sertificētu tirgus analītiķu sertifikātu tiem, kas izvēlas to padarīt par pilna laika specialitāti.
Kas ir tirgus riska modeļi?
Riska analītiķi modelē tirgus riskus dažādos veidos, lai palīdzētu saprast neapstrādātus datus. Viens plaši izplatīts modelis izmanto riska vērtības metodi vai VaR. Šī metode tirgus galvenos mainīgos lielumus pakļauj dažām nopietnām matemātikām, lai noteiktu, kāds varētu būt vissliktākais scenārijs, un cik iespējams, ka tas notiks. Vēl viens kopīgs modelis, ko izmanto analītiķi, ir kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelis vai CAPM, kas mēģina noteikt attiecības starp tirgus risku un ieguldījumu, ko potenciāli piedāvā ieguldījums. Tas joprojām ir tāds pats jautājums par risku, salīdzinot ar atalgojumu, bet samazinot šo attiecību ar numuriem, kurus var salīdzināt.
Šie modeļi atbilst labi izstrādātiem principiem, bet ieguldījumu sabiedrības un individuālie analītiķi tos pastāvīgi precizē, meklējot labākus rezultātus, tāpat kā meteorologi nepārtraukti pilnveido savus laika prognozēšanas modeļus. Ironiski, ka šie riska modeļi ir vēl viens tirgus riska veids. Ja jūsu modelis ir kļūdains, ieguldījumi, ko veicat, pamatojoties uz šo modeli, var pakļaut lielāku risku nekā tu saproti.
