Laiks ir nauda. Jo ātrāk jūs saņemsiet naudu no ieguldījuma vai projekta, jo vairāk tas ir vērts. Tas ir galvenais princips, kas izriet no neto pašreizējās vērtības jēdziena, kas paredz, ka nākotnes naudas plūsmas atkal tiek atgrieztas pašreizējās dolāros, pamatojoties uz to laiku. Kā alternatīvu regulāriem aprēķiniem analītiķi var izmantot arī nominālo neto pašreizējās vērtības metodi.
Neto pašreizējās vērtības pamati
Neto pašreizējā vērtība ir visu projekta naudas plūsmu un plūsmu summa, no kurām katra tiek diskontēta atpakaļ uz pašreizējo vērtību. Lai aprēķinātu neto pašreizējo vērtību, jums ir jāzina sākotnējie ieguldījumi projektā, cik daudz naudas jūs sagaidāt, lai tā ražotu, un kādā intervālā, kā arī nepieciešamā kapitāla atdeves likme. Ja projekta neto pašreizējā vērtība ir pozitīva, tas nozīmē, ka tas rada vairāk nekā prasītā kapitāla atdeves likme, un vadībai vajadzētu turpināt projektu. Ja tas ir negatīvs, vadībai ir jānoraida projekts.
Pašreizējā vērtība darbībā
Neto pašreizējā vērtība ir visu diskontēto naudas plūsmu un aizplūdu summa. Diskontētā naudas plūsma ir vienāda ar naudas plūsmu, kas dalīta ar vienu plus procentu likmi līdz perioda naudas plūsmai. Sākotnējā projekta naudas izdevuma dolāra vērtība jau tagad ir negatīvs skaitlis. Piemēram, teiksim, ka projekts maksā $ 500,000, nepieciešamā peļņas norma ir 5 procenti, un tas radīs 750 000 ASV dolāru vienu vai divus gadus. Diskontētā naudas plūsma pirmajā gadā ir 750 000 ASV dolāru, kas dalīts ar 1,05 līdz viena jaudai jeb 714.285 ASV dolāriem. Divu gadu diskontētā naudas plūsma ir 750 000 ASV dolāru, kas dalīts ar 1,05 kvadrātu jeb 680 272 ASV dolāriem. Neto pašreizējā vērtība ir $ 680,272 plus $ 714,285 mīnus $ 500,000, vai $ 894,557.
Tikai negatīvās naudas plūsmas
Ja projektam ir tikai negatīvas naudas plūsmas, tam būs negatīva pašreizējā vērtība. Tomēr neto pašreizējās vērtības aprēķināšana samazina izmaksas mūsdienu dolāros. Lai aprēķinātu neto pašreizējo vērtību tikai ar negatīvām naudas plūsmām, atņemiet visus skaitļus, nevis pievienojiet tos. Piemēram, teiksim, ka projektam ir vajadzīgs sākotnējais izmaksu segums 500 000 ASV dolāru apmērā, pieprasītā peļņas norma ir 5 procenti, un tai būs nepieciešami papildu izdevumi 750 000 ASV dolāru apmērā viena vai divu gadu laikā. Neto pašreizējā vērtība ir negatīva $ 500,000 mīnus $ 680,272 mīnus $ 714,285 vai negatīvs $ 1,894,557.
Nominālā neto pašreizējā vērtība
Standarta neto pašreizējās vērtības aprēķinā diskonta likme ietver inflācijas ietekmi. Kā alternatīvu jūs varat aprēķināt neto pašreizējo vērtību, reālās naudas plūsmas konvertējot uz nominālās naudas plūsmas un izmantojot nominālo diskonta likmi. Abas metodes dod tādu pašu galīgo numuru. Nominālā neto pašreizējā vērtībā naudas plūsmas tiek diskontētas, lai ņemtu vērā inflāciju, pēc tam atkal diskontētu ar nominālās diskonta likmes pašreizējo vērtību koeficientu. Piemēram, teiksim, ka projektam būs pozitīva naudas plūsma 750 000 ASV dolāru gadā, inflācija ir 2 procenti, un atbilstošais nominālais diskonta likmes koeficients ir 0,9804 procenti. Ar inflāciju koriģētā naudas plūsma ir 750 000 ASV dolāru, kas dalīta ar 1,02 jeb 735 294 ASV dolāriem. Nominālās likmes koriģētā naudas plūsma ir $ 735,294, kas dalīta ar 0,9804 jeb 750 000 ASV dolāriem
