Investori un uzņēmumu vadītāji izmanto finanšu sviras, lai mazās summas pārvērstu par lielāku peļņu un peļņu. Viņi pārdod priekšroku akcijām un obligācijām, piesaistot naudu, lai ieguldītu ar galīgo mērķi palielināt akcionāru peļņu. Aktīvus un saistības var rūpīgi līdzsvarot, lai mazinātu riskus, lai gan neapdomīgi vadītāji var ļaunprātīgi izmantot gan akcionāru uzticību, gan bilanci, lai radītu zaudējumus.
Finanšu atdeve
Finanšu sviras var dot augstu peļņu ar salīdzinoši nelieliem ieguldījumiem. Piemēram, ieguldītājs savā brokeru sabiedrībā var atvērt norēķinu kontu, lai aizņemtu līdz 50 procentiem no ieguldījuma izmaksām. Viņa var kontrolēt $ 50,000 vērtu akciju par $ 25,000. Ja krājumi palielinās par 10 procentiem jeb 5000 ASV dolāru, viņa ir veikusi 20 procentus no savas naudas, atskaitot procentu maksu, kas ir noteikta par labvēlīgu nodrošinājuma aizdevuma likmi. Un otrādi, neliels kritums ir palielināts; ja kritums ir pietiekami liels, starpniecība var pieprasīt papildu naudu vai pašu kapitālu, lai aizkavētu piespiedu pārdošanu.
Finanšu sviras un darbības peļņa
Uzņēmumiem, vadītāji var izmantot finanšu sviras, lai palielinātu peļņu vairāk nekā peļņa uz akciju, kas citādi iegūtu. Uzņēmums bez parādiem savā bilancē, kas nopelna 10 centus par akciju, palielina akcionāru pašu kapitālu par tādu pašu summu. Tomēr aizņemts kapitālsabiedrība, kas nopelna vienādus 10 centus par akciju, peļņa palielina savu pašu kapitālu, atskaitot procentu izdevumus vai priviliģēto akciju dividendes. Uzņēmumi, kas ļaunprātīgi izmanto sviras efektu, var sevi izbeigt, jo zaudējumi tiek palielināti. Vēlamiem akcionāriem un bankām ir prioritāte salīdzinājumā ar kopējiem akcionāriem, tāpēc uzņēmuma īpašniekiem ir vislielākie zaudējumi. Finanšu sviras var būt noderīgs instruments ekonomiskās labklājības vai sloga lēnā laikā.
Operacionālais risks
Operacionālais risks rodas no jebkura biznesa riska svārstīguma, kas ir uzņēmīgs pret patērētāju uzvedību pret saviem produktiem vai pakalpojumiem. Daudzi uzņēmumi, piemēram, automobiļu ražošana un būvniecība, ir pakļauti arī vispārējiem ekonomiskiem apstākļiem. Uzņēmumi, kuriem nav ilgtermiņa ienākumu stabilitātes, parasti uzņemas zemāku finanšu sviras līmeni; tiem, kam ir paredzamāka ienākumu plūsma, var atļauties uzņemties lielāku parādu. Piemēram, uzņēmums, kas ražo populāru zobu pastu, ir mazāk riskants nekā viens kravas automobilis.
Finanšu risks
Kad uzņēmumi izmanto parādu, to aizdevējiem ir nepieciešama pietiekama atdeve, lai kompensētu papildu risku, kas rodas, kad uzņēmumi aizņemas naudu, kas galu galā ir jāatmaksā. Procentu izmaksas var sajaukt, ja uzņēmuma uzņēmējdarbība nav pietiekami spēcīga. Pieaugošais parāds ir efektīvs sviras instruments, kad inflācija ir augsta, jo nākotnes valūta ir mazāka, bet deflācija var palielināt procentu izdevumu ietekmi.
