Izprotot atšķirību starp sviras un neapliekamo brīvo naudas plūsmu, jūs varat saprast, kādus līdzekļus uzņēmums izmanto, lai piesaistītu līdzekļus. Šīs zināšanas var izrādīties noderīgas, pārskatot organizācijas naudas plūsmas pārskatu, kas ir būtisks ziņojums, kas atspoguļo tādas darbības kā darbības, ieguldījumu un finansēšanas iniciatīvas.
Bezmaksas naudas plūsma
Brīva naudas plūsma nosaka, cik daudz naudas uzņēmums var sadalīt saviem ārējiem finansētājiem. Finansētāji darbojas no kopējiem akcionāriem un tradicionālajiem obligāciju turētājiem līdz vēlamiem akcionāriem un konvertējamiem vērtspapīru turētājiem. Šī metrika atbilst naudas plūsmām no pamatdarbības un naudas plūsmām no ieguldīšanas darbībām. Cits veids, kā aprēķināt brīvās naudas plūsmas, ir peļņa pirms pamatdarbības ienākumiem, amortizācijas un nolietojuma pievienošana, kā arī atņemšana no apgrozāmā kapitāla un kapitāla izdevumiem. Apgrozāmais kapitāls novērtē, cik daudz naudas uzņēmumam nākamo 12 mēnešu laikā. Tas atbilst īstermiņa aktīviem, atskaitot īstermiņa saistības. Kapitālieguldījumi ir saistīti ar ilgtermiņa aktīvu, piemēram, iekārtu, mehānisko transportlīdzekļu un ražošanas iekārtu iegādi.
Neaizsargāta bezmaksas naudas plūsma
Neatmaksātā brīvā naudas plūsma ir nauda, ko uzņēmums rada pirms procentu maksāšanas. Metrika ir vienāda ar „peļņu pirms procentiem, nodokļiem, amortizāciju un amortizāciju” (EBITDA) mīnus kapitāla izdevumi, no kuriem atskaitītas neto apgrozāmā kapitāla izmaiņas, atskaitot nodokļus. Ideja ir noteikt, cik daudz naudas, ko organizācija iegūst, patstāvīgi iegūstot pirms finanšu saistību izpildes. Korporatīvā vadība pārbauda šo metriku, lai noteiktu, cik adeptīvi nodaļas vadītāji izmanto uzņēmuma naudu, pārliecinoties, ka viņi rūpīgi analizē iespējas pirms komercdarbības uzsākšanas.
Bezmaksas naudas plūsma
Brīvā naudas plūsma ir brīva naudas plūsma, atskaitot procentus un obligātos pamatsummas maksājumus. Citiem vārdiem sakot, tas parāda uzņēmuma neto naudas bilanci pēc visu ar parādiem saistīto naudas pārvedumu veikšanas. Ieguldījumu baņķieri un finanšu komentētāji pievērš uzmanību brīvai naudas plūsmai, lai pārliecinātos, vai aizņēmējs vēl aizvien ir ekonomiski spējīgs pēc savu saistību izpildes. Šis novērojums ir svarīgs, lai noteiktu finansiāli nabadzīgus uzņēmumus, izņemot organizācijas, kurām ir zvaigžņu kredītvēsture un ekonomiskā stabilitāte.
Savienojums
Visa saruna par brīvajām naudas plūsmām un piesaistītajām naudas plūsmām skar pasākumus un metodoloģijas, uz kurām uzņēmumi paļaujas uz aizņēmumiem, izmanto aizdevumu ieņēmumus, lai finansētu stratēģiskas iniciatīvas un radītu lielāku peļņu no šīm iniciatīvām. Mērķis ir radīt ieguldījumu atdevi augstāku par aizdevuma procentu likmi, bet arī parādīt investoriem, ka departamentu vadītāji rūpīgi pārzina, ko viņi zina, un vienmēr pārliecinieties, ka uzdevumi ir labi. Citiem vārdiem sakot, brīvās naudas plūsmas analīze bieži vien liek novērtēt veiklību, ar kādu departamenta vadītāji spēj uzrādīt rentablas tirgus tendences un izmantot aizdotos līdzekļus, lai tos efektīvi izmantotu.
