Katra uzņēmuma galvenais mērķis ir panākt līdzsvarotu, rentablu apakšējo līniju. Uzņēmuma īpašnieka izdarītās izvēles nosaka, vai nākotnē kapitālieguldījumi uzņēmumā gūs peļņu. The rentabilitātes indekss novērtē saistību starp kapitālieguldījumu pašreizējām izmaksām un tās potenciālajiem ieguvumiem.Rentabilitātes indekss 1,0 norāda, ka kapitālieguldījums ir "līdzsvara" piedāvājums, savukārt tie, kuru rādītāji ir zemāki, atspoguļo ieguldījumus, kas nesniegs pietiekamu peļņu.
Nākotnes naudas plūsmu pašreizējā vērtība
Izšķirošais faktors rentabilitātes indeksa aprēķināšanā ir nākotnes naudas plūsmu pašreizējā vērtība paredzams, ka ieguldījums atgriezīsies. Pašreizējās vērtības formula nosaka nākotnes saņemamās summas pašreizējo vērtību, ņemot vērā konkrētu laika periodu un procentu likmi.
Pašreizējo vērtību var aprēķināt pēc formulas:
Vp= Vf / (1 + r)n
kur
Vp= Vērtība (pašreizējā)
Vf = Vērtība (nākotne)
r = procentu likme
n = gadu skaits
Piemēram, ja ir sagaidāms, ka ieguldījums 3 gadu laikā atgriezīsies 100 000 ASV dolāru apmērā ar 3,5 procentu procentu, pašreizējās vērtības aprēķins izskatīsies šādi:
Vp= 100000/(1+0.035)3 = 100000/1.109 = $90,194.27
Aprēķini rāda, ka $ 90,194,27, kas ieguldīti šodien, ar 3,5 procentu gada procentu likmi, tagad būs vērts 100 000 ASV dolāru apmērā.
Neto pašreizējā vērtība
The neto pašreizējā vērtība vai NPV ir nākotnes naudas plūsmas vērtība no šīm investīcijām, atskaitot ieguldīto summu. Šis skaitlis parāda atšķirību starp to, kas uzņēmumam ir jātērē, lai nodrošinātu vēlamo peļņu un to, ko viņi faktiski tērēs. NPV izmanto naudas laika vērtība lai noteiktu, vai šodien iztērētā summa nākotnes atdeves nodrošināšanai radīs peļņu. Piemēram, ja faktiskā ieguldītā summa ir 85 000 ASV dolāru un nākotnes naudas plūsmu pašreizējā vērtība ir 90,194,27 ASV dolāri, NPV ir (90194.27-85000) vai 5,194,27 ASV dolāri. Pozitīvā NPV liecina, ka ieguldījums dos peļņu.
Rentabilitātes indeksa aprēķins
Lai gan NPV parāda, vai ieguldījums dos peļņu (pozitīvs NPV) vai zaudējumus (negatīvs NPV), rentabilitātes indekss parāda peļņas vai zaudējumu pakāpi. Lai aprēķinātu rentabilitātes indeksu, uzņēmumu īpašnieki var izmantot nākotnes naudas plūsmas pašreizējo vērtību (PV) vai neto pašreizējo vērtību (NPV).
Rentabilitātes indekss = (PV / ieguldītā summa) = 1 + (NPV / ieguldītā summa)
Izmantojot šo piemēru, uzņēmums sagaida, ka trīs gadus pēc tam saņems $ 100,000 $ 85,000 ieguldījumu. Paredzams, ka procentu likme šiem trim gadiem paliks 3,5%.
Rentabilitātes indekss (PV) = ($ 90,194,27 / $ 85,000) = 1,061
Rentabilitātes indekss (NPV) = 1 + ($ 5,194,27 / $ 85,000) = 1,061
Lietderības indekss
Uzņēmumu īpašnieki izmanto rentabilitātes indeksu, lai noteiktu, vai kapitāla ieguldījums būs rentabls tā resursu izlietojums. Ieguldījumi ar augstu rentabilitātes indeksu var palīdzēt uzņēmumam gūt maksimālu peļņu ar minimālu ieguldījumu.
Iepriekšējais piemērs, ar rentabilitātes indeksu 1,061, varētu būt uzskatāms par nenozīmīgu ieguldījumu. Ja laika periods tiktu pagarināts no trim gadiem līdz pieciem gadiem, PV aprēķins izskatīsies šādi:
Vp= 100000/(1+0.035)5 = 100000/1.188 = $84,197.32
un rentabilitātes indeksa aprēķins izskatās šādi:
Rentabilitātes indekss (PV) = ($ 84,197,32 / $ 85,000) = 0,991
padarot to par nelielu zaudējumu.
