Ikviens, kas pērk jūsu uzņēmuma krājumus, cer, ka jūs izmantojat savus ieguldījumus, lai iegūtu vairāk naudas. Kapitāla atdeve (ROE) ir veids, kā to izmērīt. Jūs novērtējat ROE, dalot uzņēmuma īpašnieku daļu neto ienākumos. Ja jūsu gada ienākumi ir 50 000 ASV dolāru un īpašnieku pašu kapitāls ir 500 000 ASV dolāri, ROE ir 10 procenti. ROE var pieaugt vai samazināties, jo spēlē dažādi faktori.
Kapitāls un ROE
Jūs atrodat īpašnieku pašu kapitālu uzņēmuma bilancē. Kopējo aktīvu vērtība ir vienāda ar kopējām saistībām un īpašnieku pašu kapitālu. Atņemiet saistības no aktīviem un pašu kapitāls paliek. Ja, piemēram, jums ir 500 000 ASV dolāru aktīvi un 200 000 ASV dolāru saistības, pašu kapitāls ir 300 000 ASV dolāru.
Pašu kapitāla atdeve ir svarīga, jo pastāvīga ienākumu plūsma palielina uzņēmuma aktīvus, palielinot īpašnieku daļas vērtību. Amerikas Savienotajās Valstīs un Apvienotajā Karalistē ROE vidēji ir aptuveni 10–12 procenti. Ja vēlaties izmērīt, vai jūsu ROE ir labs, salīdzinājums ar jūsu nozares vidējo rādītāju var būt labāks kritērijs.
ROE un vadība
Ja ROE pieaug, tas parasti ir labas pārvaldības pazīme. Uzņēmums gūst peļņu no saviem aktīviem, un peļņa laika gaitā pieaug. Ja jūs ieguldīsiet naudu uzņēmumā, tas palielina kopējos aktīvus, kas savukārt palielina pašu kapitālu. Ja ROE samazinās, tas bieži vien apzīmējuma pārvaldība padara sliktus reinvestīciju lēmumus vai nerada pietiekamus ienākumus.
Citi faktori
Vadība nav vienīgais faktors, kas ietekmē ROE.Piemēram, daži uzņēmumi uzņemas parādu, lai atpirktu akcijas no īpašniekiem. Tā kā tas samazina kopējo pašu kapitālu par labu, ROE palielinās, pat ja neto ienākumi nemainās.
Negatīvie? Parāda uzņemšana nozīmē aizņēmuma atmaksu, pieskaitot procentus. Ja tirgus iet uz dienvidiem, tas var atstāt kompānijai grūtības uzturēt maksājumus un redzēt, ka peļņa tiek ieskaitīta, lai samaksātu procentus.
Pat bez akciju atpirkšanas uzņēmums var izmantot parādus, lai iegādātos jaunus aktīvus. Ja tas palielina neto ienākumus, ROE palielinās. Bet, tāpat kā pērkot krājumus, parāds var samazināt uzņēmuma sniegumu, palēninot ROE uz rāpuļprogrammu.
ROE palielināsies arī tad, ja uzņēmums ierakstīs savus aktīvus, jo tie ir pārvērtēti. Tā kā kopējā aktīvu vērtība samazinās, tas ir arī īpašnieku pašu kapitāls. Ja ienākumi paliek nemainīgi, ROE palielinās, lai gan uzņēmums nav mainījis neko, bet tikai grāmatvedību.
