Iegādājoties kapitālu, uzņēmums var izvēlēties izvēlēties valsts vai privāto kapitāla tirgu. Uzņēmums var izvēlēties meklēt papildu investīcijas daudzu iemeslu dēļ, tostarp izaugsmes, iegādes vai likviditātes nostiprināšanas dēļ. Kapitāla palielināšana, izmantojot privātu izvietojumu, kas nav starpnieks, ir viens no daudzajiem variantiem, ko uzņēmums izmanto, mēģinot sasniegt vienu no šiem mērķiem.
Kas ir privāts izvietojums
Privātā izvietošana (pazīstama arī kā privāts piedāvājums) notiek, kad uzņēmums, kas vēlas piesaistīt kapitālu, pārdod vērtspapīrus nelielam investoru skaitam. Vairumā gadījumu šie ieguldītāji ir institucionāli (bankas, apdrošināšanas sabiedrības, kopfondi) vai turīgi indivīdi. Privātā izvietošana ir pretējs publiskai izvietošanai, kurā uzņēmumi piedāvā vērtspapīrus ieguldītājiem atklātā tirgū. Uz lielāko daļu privāto izvietojumu attiecas Vērtspapīru un biržas komisijas D regula, kuras mērķis ir nodrošināt piekļuvi mazajiem uzņēmumiem kapitāla tirgos.
Securites veidi, kas tiek pārdoti privātajos izvietojumos
Privātie izvietojumi parasti sastāv no parasto akciju vai priviliģēto akciju akciju pārdošanas vai cita veida dalības interesēm, garantijām vai parādzīmēm (ieskaitot konvertējamās parādzīmes). Plašais potenciālo iespēju klāsts uzņēmumam, kas nodarbojas ar privāto izvietojumu, sniedz vadības elastību, ņemot vērā uzņēmuma nākotni. Tā kā daudzi no šiem uzņēmumiem ir mazi, vadībai bieži ir liela līdzdalība, un uzņēmumiem, kas vada uzņēmumu, ir jāapsver, kā piedāvājums mainīs viņu kontroli pār uzņēmumu.
Privāts izvietojums bez brokeriem
Nesaistītā privātā izvietošana ietver lielāko daļu tradicionālās privātā izvietojuma pazīmju. Vienīgā būtiskā atšķirība ir tāda, ka privātajā izvietojumā, kas nav starpnieks, uzņēmuma ieguldītāju attiecību departaments pārdod akciju (vai citu nodrošinājumu) tieši ieguldītājiem. To darot, uzņēmums var atteikties no brokera (bieži vien investīciju bankas) nomas maksas un apgrūtināt darbu un saglabāt lielāku kontroli pār pārdošanas procesu.
Ieguvumi no privātā izvietojuma, kas nav starpnieks
Papildus izmaksu ietaupījumiem, kas saistīti ar ieguldījumu banku pakalpojumiem, uzņēmumi, kas izmanto bezprocentu privātā izvietojuma priekšrocības, citādā veidā. Kamēr privāti izvietojumi joprojām ir pakļauti 1933. gada Vērtspapīru likumam, uzņēmumam nav jāreģistrē drošības piedāvājums ar SEC. Tas ietaupa uzņēmumam izmaksas, kas saistītas ar iesniegšanu, un ļauj tai saglabāt detalizētu finanšu informāciju. Ar privātu izvietojumu uzņēmumam ir arī iespēja izvēlēties investorus.
